1938年9月至11月第一次瓜分捷克斯洛伐克是一次没有进行战斗的战争的结果，它推翻了凡尔赛解决方案并使德国成为无可争辩的东欧主宰。这次危机对东欧国家的政策（对西方大国的政策也是这样）是一场严峻的考验，为一年后爆发真正战争的各种力量提供了可资选择的模式。决定性因素是西方国家的政策，它们的决心可以使法-捷联盟不起作用，因此东欧的命运又一次要取决于东欧以外的力量；然而其次的最重要的两个因素是在东欧内部，即波兰和捷克斯洛伐克自己的政策。波兰的政策纯粹是机会主义的，贝克天真地称之为“独立的”政策。在外表上，波兰的政策是基于既怕德国又怕俄国，所以在1938年9月又妄想在德国和俄国之间玩弄中立集团的把戏，这一次还想扩大为“赫尔辛基-布加勒斯特轴心”，好象波兰站上一张椅子就能俨然成为大国似的。但随着战争的迫近，可以看得清的是，波兰在德国和俄国之间并不是保持平衡的，在两者之间德国对波兰虽然是更为直接的危险，但波兰却倾向于德国，它对俄国的敌对态度更露骨。
     另外还有一个因素在起作用，即波兰渴望马上获得领土利益。如果德国单独与捷克斯洛伐克作战，波兰会协同德国一起击败并肢解捷克斯洛伐克，尽管波兰的军事措施并不与德国怎样协调，而且它还可能认为自己是可以独立作战的。即便法国履行它与捷克斯洛伐克联盟的义务，波兰也不愿向法国驻波兰大使诺埃尔保证遵守中立。从这里也可以看到，法国联盟体系最后是要陷于自身内部的重重矛盾之中的。同法国订有主要是针对德国的同盟条约的波兰，竟会加入德国一起去进攻法国的另一盟国捷克斯洛伐克，即便在法国为保卫捷克斯洛伐克而同德国交战时，它也会这样干。波兰人对此所阐明的论据是：捷克斯洛伐克反正免不了要瓦解，波兰从中可以收复它被夺去的领土，这是波兰的利益所在，让波兰这样增强并扩大而成为介于德俄之间的东欧中立集团的领袖，这是法国的利益所在。此种需要、贪婪、误断加在一起的论据就成了不坚持原则的非常充分的理由了。但是最重要的因素也许还是波兰不喜欢捷克斯洛伐克的盟国苏联。站在捷克斯洛伐克一边对德国作战几乎肯定地意味着站在俄国一边对德作战，这就带来了要让苏联陆军和空军过境的危险，而对此波兰是在任何情况下都不能同意的。最后，波兰在德国和俄国之间决非不偏不倚，它可与德国合作共同反对俄国，但决不与俄国合作去反对德国，这和捷克斯洛伐克同这两国的关系正好相反。
     波兰本身对捷克斯洛伐克的领土要求限于切欣。但是它支持南边的匈牙利，而匈牙利要想肢解捷克斯洛伐克的欲望仅次于德国。波兰还支持罗马尼亚，因为罗马尼亚介于捷克斯洛伐克和俄国之间，对捷克斯洛伐克的防务关系重大。波兰与罗马尼亚有共同边界，与匈牙利的共同边界还有待产生。在波兰的中立集团计划中，争取波兰与匈牙利接壤是现实和成就的小核心，其部分目的是扩大德国和俄国之间的屏障。实现的办法便是匈牙利扩大其边界，恢复它昔日在喀尔巴阡山脊一度有过的边界，那就要把它对捷克斯洛伐克提出的修改和约的要求全部实现，不仅要和同民族统一主义的马扎尔人再度合并，而且还要把卢西尼亚甚至连斯洛伐克也都包括在内。对波兰来说，它所注意的只是要消灭作为潜在的乌克兰民族主义中心的卢西尼亚，如果该省为匈牙利收复，就可以凭后者去根除隐患。
     但是这就意味着小协约国的瓦解，意味着南斯拉夫和罗马尼亚也就不会去援助捷克斯洛伐克。匈牙利曾谋求放弃它对南斯拉夫的要求以换取后者的保证中立，它也曾谋求墨索里尼保证进攻南斯拉夫，如果后者袭击匈牙利的话。看来，以上两项正式保证它一项也没有得到。斯托亚迪诺维奇是谨慎的，他在1938年1月访问柏林时对希特勒，以及后来对法国人，他都重申南斯拉夫对小协约国承担的义务。德奥合并大概使南斯拉夫的政策有几分倾向轴心国。当捷克斯洛伐克危机在整个夏季点燃并煽起时，南斯拉夫告诉意大利人说，南斯拉夫不干预匈牙利-捷克斯洛伐克冲突，如果匈牙利让德国率先去发动侵略，或者表面上好象是捷克斯洛伐克挑起的。意大利也不表态：如果南斯拉夫与轴心国关系良好，南斯拉夫不会去进攻匈牙利。因为意大利正想把南斯拉夫拉进罗马集团，甚至想悄悄把意大利的势力向北一直延伸到华沙。墨索里尼于1938年9月18日在的里雅斯特的演说第一次公开把苏台德区的争端扩大到包括捷克斯洛伐克境内的匈牙利和波兰少数民族，并于危机高潮时在他巡视意大利北方所发表的演说中，大肆炫耀地支持这些附带要求。
     自从罗马-柏林轴心于1936年形成以来，德奥合并实际上已不可避免。在小协约国之中，罗马尼亚是唯一同轴心国没有共同边界的国家，也是唯一同俄国有共同边界的国家，这就使它的政策在对待德国关系上有较大的独立性。
     在小协约国之中，罗马尼亚是唯一同轴心国没有共同边界的国家，也是唯一同俄国有共同边界的国家，这就使它的政策在对待德国关系上有较大的独立性。而且它同小协约国的切身利害关系也超过捷克斯洛伐克，超过南斯拉夫，因为它的匈牙利少数民族比那两个国家多。可是罗马尼亚既怕德国成为侵略国，又怕俄国成为盟国，此种双重恐惧使它的政策陷于瘫痪状态。同德国结成联盟的匈牙利对捷克斯洛伐克的进攻，不同于十七年前组成小协约国时所要对付的和约修正主义者的匈牙利了，现在的匈牙利可以领着德国军队穿过匈牙利国土直达罗马尼亚边界。俄国对捷克斯洛伐克的援助如果不用苏联陆军，则一定是由苏联的空军飞越罗马尼亚的领空，那末罗马尼亚就会成为德国和俄国的战场，而且战争结束后苏军是否会再次退回到比萨拉比亚边界线后面去，这是没有把握的。