在日俄酝酿议和的时候，罗斯福唯恐中国参加日俄和谈会破坏他苦心经营的日俄均势计划，因而断然拒绝了中国派代表出席和会的要求。中国作为日俄战争的直接受害国，在日俄和谈的议题直接涉及到中国领土主权的前提下，理应参加会议。中国在和会开始前提出了参加会议的要求。这个要求若得到罗斯福的支持，中国代表参加会议应该是不成问题的。但美国却借口中国没有能力照管自己的权利，在和会上美国将尽力保持中国领土与主权完整，（注：Hunt, op. cit.,p88;AlfredL.P.Dennis,Adventures in American Diplomacy 1896～1906, NewYork: 1928, p406.）拒绝了中国派代表参加会议的要求。在罗斯福的眼里，中国没有丝毫的国际地位可言。他玩弄的是十足的大国政治。这样，在罗斯福斡旋之下，1905年8、9月间，日俄两国在美国的朴茨茅斯召开和会。罗斯福在把俄国在南满的一切利权转交给日本的同时，却反对日本向俄国勒索赔款，且有意将库页岛一分为二，让日俄南北对垒。在朴茨茅斯，罗斯福实现了他的日俄均势构想，并且得到了日俄在满洲实行“门户开放”政策的承诺。在罗斯福运用了他的“每一分影响”“促成了和局”之后，（注：〔苏〕鲍·亚·罗曼诺夫：《日俄战争外交史纲，1895～1907》，上海人民出版社1976年版，第501、537、538、788页。）他评价说，“和约无论对于俄国和日本都是公正的，对于英国和美国也都是有利的。”（注：TylerDennett, Rooseveltandthe Russo-Japanese War, Gloucester, Mass.: Peter Smith,1959,p261,p112,p320,p321.）但很明显，和约对于中国是最为不利的。在罗斯福的安排下，俄国将包括旅顺口和大连在内的辽东半岛的权益以及宽城子站（长春）以南的中东铁路南满支线转让给日本，这是对中国主权的粗暴侵犯，损害了中国领土和行政完整。而且，罗斯福的这一安排事先根本没有咨商中国政府，表明了他一贯的藐视中国的态度。清政府鉴于自己被排斥在和会之外，曾发表声明不承认和会涉及中国主权的各项安排。罗斯福对中国的这个态度非常恼火。日俄议和刚结束，他就指示新任驻华公使柔克义，如果中国人在将俄国在南满的权益转让日本人一事上制造麻烦，那就应强硬地知会中国政府“不能对这项转让的效力”提出疑问，也不能对这项转让拖延不决。（注：Morison,op.cit.,Vol. V, p18.）在美日的联合压力下，清政府在12月22日与日本签订了《会议东三省事宜条约》，被迫承认了这些利权的转让。
    日俄战争时期罗斯福的对华政策完全从属于他的远东均势政策。他积极利用日俄矛盾，希望在远东达成对美国最为有利的均势安排，使美国得享“门户开放”之利。与其说“中国完整”是美国对华政策的一项原则，毋宁说它更是服务于美国利益的一个手段。如果牺牲这一原则使美国获利更大，那它就毫不犹豫地加以牺牲。罗斯福在中国中立问题上、在战后日俄议和的设想上、在朴茨茅斯和议条款的安排上，都是以牺牲“中国完整”为代价的。“中国完整”在罗斯福那里纯粹是一个筹码，在与列强争夺远东利权的赌局上，只要有利可图，就随时可以抛出去。
    三、遭遇日本：罗斯福出卖“中国完整”
    罗斯福苦心经营的日俄均势并没给美国带来预期的利益。日俄战争结束后，日本只愿向美国开放满洲的商业门户，不愿与美国人分享金融实业方面的投资权益。至于“中国完整”原则，虽然日本人一再声称予以遵守，但实际上，日本不仅迫使中国同意让它租借旅顺和大连，而且成立了南满洲铁路株式会社，对南满铁路实施垄断经营，把南满变成了它独占的势力范围。待日本在南满站稳脚跟之后，它便与过去的敌手俄国联合起来，共同排挤美国势力对该地区的渗透。
    日本势力在满洲坐大，不仅排斥了美国利益，而且对中国完整的破坏比俄国有过之而无不及。但罗斯福政府却不愿再提什么“中国完整”。这从罗斯福本人对待中美德结盟的态度可以看出。面对日本的步步进逼，他不仅拒绝联合德国与中国遏制日本的扩张势头，反而最终选择了与日本妥协，以换文的形式承认了日本在中国东北的侵略地位，出卖了“中国完整”原则。
    中美德结盟的建议系出自德国。1907年欧洲形成英法俄三国协约对付德国的局面。在远东，德国的处境也十分不利。英法俄分别与日本签订协定，划分了各自在远东特别是在中国的势力范围。德国在欧洲与远东都相当孤立。德皇威廉二世自认与罗斯福关系不错，试图拉住美国，改善对德不利的国际环境。9月23日， 德国驻美大使斯特恩博受命与美国方面接触，寻求双方在中国合作的可能性。（注：孙瑞芹译：《德国外交文件有关中国交涉史料选择》第3卷，商务印书馆1960年版，第3、23、30、30、32、46、51页。）罗斯福此时也对日本的扩张感到忧虑，而且，他也充分认识到英法俄日间的协议对中国完整的极大危害。他谈到，在四国瓜分中国后，“日本将得到大部分，而将较小的土地打发其他三国，等待将来再攘为己有。”（注：孙瑞芹译：《德国外交文件有关中国交涉史料选择》第3卷，商务印书馆1960年版，第3、23、30、30、32、46、51页。）他已将日本视为破坏中国完整的主要国家。但他却认为缔结中美德同盟的时机尚未成熟，此时由德美出面发表“维持中国完整与门户开放公开的宣言将不仅产生猜忌反而有害”，等“美国舰队访问远东的时候也许能发现一个更合适的机会”。罗斯福还向斯特恩博表示，他对与德皇在中国问题上的合作有浓厚的兴趣。（注：孙瑞芹译：《德国外交文件有关中国交涉史料选择》第3卷，商务印书馆1960年版， 第3、23、30、30、32、46、51页。）12月4日，他甚至向斯特恩博谈到，成立中美德正式同盟会遇到国会方面的阻力，但“关于三国共同行动达成一个谅解可以磋商”。（注：孙瑞芹译：《德国外交文件有关中国交涉史料选择》第3卷，商务印书馆1960年版，第3、23、30、30、32、46、51页。）这表明罗斯福似乎倾向于同德国一道为维持“中国完整”作一定的努力。而且，1907年美国的一些行动似乎也为中美德的接近提供了更大可能。一是美国政府在与中国退还部分“庚款”的交涉中持积极合作的态度，罗斯福本人在12月3 日致国会的年度咨文中要求国会授权他退还多收的庚款； 二是陆军部长塔夫特（WilliamTaft）在访问上海时重申了“门户开放”与中国独立对美国远东利益的重要性；三是日美关系由于移民问题而大为恶化，美国派出“白色舰队”巡游世界，向日本示威。
    在德美继续就结盟问题磋商之际， 中国方面也有了积极回应。1908年初，清政府准备派特使赴美致谢退还庚款一事，并就中美德达成政治谅解与美方磋商。罗斯福似乎也做好了迎接中国特使的准备。（注：孙瑞芹译：《德国外交文件有关中国交涉史料选择》第3卷，商务印书馆1960年版， 第3、23、30、30、32、46、51页。）但是，9月上旬，罗斯福在会见日本驻美大使高平小五郎时却说，中国特使唐绍仪的使命是不能实现的。10月下旬，罗斯福再次向高平表示，中美德三国不可能结成同盟。（注：Raymond A.Esthus, Theodore Roosevelt adn Japan,Washington: 1966, p8,p8,p9,p28,p31,p29,p30,p261.）
    与此同时，罗斯福还接受高平的建议，为恢复日美两国的友好关系，双方应就彼此在远东太平洋地区的关系以换文的形式达成一项协议。国务院远东司司长司戴德（Willard Straight）反对这样做，认为日本所拟的换文草案中关于“维持太平洋地区现状”的条款将被解释成美国承认日本在华的侵略地位，况且日本的草案中并未提及中国的领土完整；美国放弃“中国完整”原则将被认为是美国屈服于日本的压力而作出的迫不得已的选择，这将沉重打击美国在远东的声望。他提醒国务卿罗脱（Elihu Root），美国政府不能放弃这一原则立场。（注：JessieAshworthMiller, TheUnited States and Chinese TerritorialIntegrity 1908. In Dwight E. Lee and George E. McReynolds eds.,EssaysinHistoryand International Relations in Honor ofGeorge Hubbard Blakeslee,Worcester, Mass.: Clark UniversityPress, 1949,pp233～256.）罗脱经与高平再三协商后，最后达成的条款是：双方同意“各国通过和平手段，支持中国的独立与完整以及各国在华工商业机会均等的原则，来维持各国在华的共同利益”。（注：Jessie Ashworth Miller,The United States and ChineseTerritorial Integrity 1908. InDwightE. Lee and George E.McReynolds eds. , EssaysinHistoryand InternationalRelations in Honor of George Hubbard Blakeslee, Worcester,Mass.:Clark University Press, 1949,pp233～256.）条款中没有写明“领土完整”，而“维持太平洋地区现状”的条款却未作变更。11月30日，即唐绍仪使团抵达华盛顿的当天，罗脱与高平在换文上签了字。唐绍仪尚未展开活动，其赴美主要使命即告失败。美国最终选择了与日本妥协而非与中国结盟。在唐绍仪追问罗斯福为何与日本达成协议时，罗斯福解释说，美国不可能与德国一起对中国领土完整作出保证，“因为，如果这样，中国将被诱采取一个排日政策。一个中日战争必将发现中国完全没有装备，在这种情形下，德国与美国都不能准备保护中国以抗日本。我们还不能派遣我们的海军到太平洋去，美国不能为中国进行战争，因为此间舆论不会赞成这样的战争。如果日美必须要打仗，这只能纯粹为美国利益而发生。”（注：孙瑞芹译：《德国外交文件有关中国交涉史料选择》第3卷，商务印书馆1960年版，第3、23、30、30、32、46、51页。）
    罗脱高平协定表明美国政府已完全承认了日本在中国东北所取得的一切侵略权益。罗斯福本人也对日本在南满的特殊地位不持异义。1908年秋，他曾派其密友奥朗宁（John C. O‘ Laughlin） 为非正式特使到东京活动。日本外相小村寿太郎10月21日在会见奥朗宁时曾坦率地提到，“中国完整”原则不适用于满洲，因为南满构成了日本的“外层防卫线”，关乎日本的国家安全。事后，奥朗宁将会见的内容写成备忘录寄给罗斯福。（注：Jessie AshworthMiller, TheUnitedStates and Chinese Territorial Integrity 1908. InDwightE.Lee and George E. McReynolds eds. , EssaysinHistoryandInternational Relations in Honor of George Hubbard Blakeslee,Worcester, Mass.: Clark University Press, 1949,pp233～256.）罗斯福对日本的这一立场没有表示任何异义。
    从日俄战争结束到罗脱高平协定签订，日本在中国东北不断扩张渗透，不仅严重地排斥了美国利益，妨碍了“机会均等”原则，而且极大地侵犯了中国主权，破坏了“中国完整”原则。对此美国政府采取了妥协退让的政策，最终以换文的形式达成协定，承认了日本在中国东北所取得的一切侵略权益。罗斯福及其政府奉行这一政策，究其原因，主要有以下几点：
    首先，在罗斯福的远东政策中，对日关系远比对华关系重要。他一向瞧不起中国人，把中国看作是一个没落的、没有凝聚力的国家。中国贫穷衰弱与落后挨打的现状也使他觉得中国不可能成为美国在远东合作的伙伴。美国感兴趣的只是中国潜力巨大的市场。提出“中国完整”原则，只是希望为美国保全这个市场，并非真的要维护中国的领土完整与国家独立。相反，日本民族却是罗斯福所敬慕的对象。他多次在不同场合谈到日本是个朝气蓬勃、积极进取而好战默武的国家，表示景仰日本的民族精神与文化。（注：关于罗斯福对日本的态度与看法，参阅Beale,op.cit.,pp.264～270.）日俄战争时期及其以后，罗斯福眼看日本势力日益膨胀，成了远东的军事强国，而美国在远东却无法与日本抗衡，为了能在经济上享受亚洲市场之利，就得和日本搞好关系。只要日本承诺或在事实上使这一地区对美国开放商贸门户，中国的领土与行政是否完整，美国并不关心。日俄战后日本在向中国东北推进的过程中，由于它一再声明遵守“门户开放”政策，美国便对日本破坏中国完整的行为采取了默认的态度。
    其次，在罗斯福看来，“中国完整”远没有菲律宾的安全重要。当初美国夺占夏威夷与菲律宾时，日本曾表示抗议或关切，足见日本对该两地的领土野心。罗斯福非常重视菲律宾的战略地位，他本人曾表示宁愿做菲律宾民事总督而不愿做美国副总统。（注：Richard W.Turk,TheAmbiguousRelationship:Theodore Rooseveltand AlfredThayer Mahan, GreenwoodPress,1987,p43.）随着日本海上力量不断增强，菲律宾、夏威夷也日益面临日本的军事威胁。罗斯福深知，菲律宾是美国在远东的薄弱环节，一旦遭到日本的攻击，实难以防卫。（注：罗斯福1907年8月27日在一封信中谈到， 从军事角度来看，菲律宾是美国的弱点。见David H. Burton, TheodoreRoosevelt:ConfidentImperialist,Philadelphia:University ofPennsylvania Press, 1968,p101.1909年2月8日，他又告诫候任国务卿诺克斯（Philander C.Knox）说，与日本的冲突应尽量避免，因为一旦夏威夷、菲律宾有失，美国无足够的力量把它们重新夺回来。 见FrankJ. Merli and Theodore A.Wilson,ed. , MakersofAmerican Diplomacy: from TheodoreRoosevelt toHenryKissinger,New York: 1974,p21.）鉴于日本的对外扩张历来有南进、北进之争，为了菲律宾的安全，罗斯福愿意以中国东北作安全阀，引导日本北进向大陆扩张。罗斯福的这种想法至少在日俄战争期间就已形成了。1905年7月， 美国陆军部长塔夫特曾往日本会晤日本首相桂太郎，双方达成一个备忘录，美国以牺牲朝鲜换取了日本不进攻菲律宾的保证。此举得到了罗斯福的肯定。（注：TylerDennett, Rooseveltand the Russo-Japanese War,Gloucester,Mass.: Peter Smith,1959,p261,p112,p320,p321.）日俄战争结束后，美日关系由于日本在中国东北的渗透而趋紧张。1906年后，日美间又由于移民问题发生尖锐矛盾，双方甚至威胁要以战争解决问题。美国在1907年派“白色舰队”巡游世界，就是向日本示威。但因无取胜把握，罗斯福自然不愿让满洲问题给日益紧张的日美关系火上浇油。他宁愿以在满洲让步来换取移民问题的解决，换取日本对美国属地菲律宾的承认，故有罗脱高平协定之缔结。
    第三，远东的国际环境对日本极为有利，美国不仅不能单独向日本挑战，甚至于联合别国对付日本亦无可能。 在日俄战争接近尾声时，1905年8月，英国与日本缔结第二次同盟条约， 英国承认日本在朝鲜享有政治、经济与军事上的至高利益，实际上承认了日本对朝鲜的保护权。到1907年，日本不仅控制了朝鲜，在南满也站稳了脚跟。6月， 法国与日本签订协定，法国承认朝鲜、中国东北及福建为日本的势力范围，日本则承认法国在印度支那的统治，并承认与印度支那毗邻的中国省份为法国的势力范围。法国是俄国的盟国，法日协定促进了日俄协定的达成。7月，日俄签订协定，日本承认北满、外蒙古为俄国的势力范围，俄国则承认南满和朝鲜为日本的势力范围。两国通过这一协定划分各自在东北亚的势力范围，使日俄战争以来两国间的紧张关系得以缓和。日本通过上述与各国达成的协定，不仅使其对朝鲜的控制得到了各大国的认可，而且巩固了它在南满的地位。在这种对日本极为有利的国际局势中，美国即使联合德国也不足以对付日本。何况罗斯福本人一向认为中国东北并非美国必争之地，而日本却视南满为其生命线。于是，他便以牺牲中国领土来换取日本在其他方面让步。
    罗斯福在中国东北对日本退让，他自己在卸任总统之后曾有很好的解释：“我们的切要利益是不让日本人进入我国，同时保持日本的善意。另一方面，日本人的切要利益是在满洲与朝鲜。因此，不采取任何涉及满洲的步骤对我们的利益特别重要。这些步骤会使日本人……觉得我们敌视他们，或对他们的利益是一种威胁--哪怕是一种很小的威胁。……说到满洲，如果日本人选择遵循一条与我们敌对的行动方针，我们是不能阻止它的，除非我们准备走向战争，而为满洲进行一场成功的战争，就需要一支像英国舰队那样好的舰队，外加像德国陆军那么优良的陆军。（注：TylerDennett,Roosevelt and the Russo-JapaneseWar, Gloucester, Mass.: Peter Smith,1959,p261,p112,p320,p321.）既然美国不可能以武力迫使日本就范，在日本的步步进逼下，罗斯福只有选择妥协。
    面对强敌俄日，罗斯福再三地牺牲”中国完整“，希望它们允许美国”均沾“中国东北的利益。他对俄日让步，并非如他自己所说的是由于美国舆论不赞成对俄日开战。美国的政策取向主要决定于两个因素：一是中国东北对美国利益的重要程度，二是美国实力的强弱。由于地缘关系，俄日在中国东北不仅有重大的经济利益，而且有重大的战略价值。它们在中国东北都有很强的实力存在。在中国东北，美国利益与俄日利益相比，显然要小得多。俄日为了保持自己在中国东北的地位，不惜以武力排除他国的干预。而美国此时虽是经济大国，军事力量则远不如俄日，还谈不上远涉重洋来东北亚与俄日作战。罗斯福是深谙其理的。他卸任总统后曾向继任总统塔夫特谈到，”事实上，只要一个强国决定弃置’门户开放‘于不顾，并宁愿冒战争的危险，那么，’门户开放‘政策就会消失“。（注：TylerDennett, RooseveltandtheRusso-Japanese War, Gloucester, Mass.: Peter Smith,1959,p261,p112,p320,p321.）换句话说，若俄日决心以武力说话，别说是”中国完整“，就连”利益均沾“原则，美国也可以放弃。这充分暴露了罗斯福对华政策的帝国主义实质。