1937年10月26日，日军攻陷大场。
    大场沦陷对淞沪战场影响巨大，第三战区中央作战军侧背受到严重威胁，战区代理长官顾祝同为保障中央作战军与左翼作战军的联系与安全，只能被迫放弃北站至江湾地区的阵地，于26日凌晨下令中央作战军全部退守苏州河南岸。从军事上考量，下撤退命令是应该，但蒋介石还是希望顾祝同能够挑选一个师留在闸北展开游击抵抗，一来可以掩护主力撤退，二来11月6日即将召开九国公约会议，留一支部队抵抗也能争取国内外舆论的同情。中央军精锐部队中，蒋介石比较看好打响淞沪会战的第88师，于是向顾祝同询问他如何看待88师，顾氏心领神会，当即给位于四行仓库的第88师师部打去电话，希望孙元良能率部留在闸北继续抵抗。

淞沪会战期间，第三战区代理长官顾祝同(中)与张坊(左)、赵观涛(右)在前线指挥作战

淞沪会战期间，时任第 88 师师长孙元良(中)和副师长冯圣法(右)、参谋长陈素农(左)合影
    孙元良开会讨论留守地点，最终认为苏州河畔的四行仓库靠近租界，又是由钢筋混凝土构建而成，是最好的拒守之处，遂敲定该地作为死守据点。10月26日晚11时，第524团第1营营长杨瑞符穿越火线，将师长孙元良的命令带到团部，内容是令第524团新任中校团附谢晋元指挥第524团第1营(全营官兵共423人)死守四行仓库，掩护主力部队撤离上海。
    第一次碰撞
    四行孤军的指挥官谢晋元是广东梅州蕉岭县人，参加过北伐、中原大战诸役，在国军中历任排、连、营长等职。1935年，陆军第88师驻防皖南，奉命将第78师之补充团改编为第88师补充团，谢晋元担任该团少校营长，这是他服役于88师之始。1936年10月，谢晋元调任第88师第262旅任中校参谋主任，后来在八字桥打响淞沪会战第一枪的即是该旅。淞沪会战中，第88师坚守闸北阵地达75日，日军未能越雷池一步，乃称第88师为“可恨之敌”。但在连日作战中，第88师自身亦伤亡惨重，第524团中校黄永维重伤出缺，该职位遂由谢晋元补任。不久后大场陷落，谢晋元便接到率部坚守四行仓库之重任。

在四行仓库附近进行演习的国民革命军士兵
    一个营的官兵集合四行仓库后，谢晋元立即与杨瑞符商讨防守方案，最后决定由第3连第2排(排长尹求成)率两个班防守旱桥警戒，第1连占领右翼阵地，3排占领左翼阵地，第2连防御中央，担负四行仓库及外围守备。四行孤军人数虽少，但第88师作为全国仅有的几个精锐调整师之一，武器装备远在其他部队之上，仅四行仓库楼顶就布置了两挺机枪，其余机枪全分配给第1连和第3连，构筑成一道火力封锁线。至于仓库内的部署，谢晋元令士兵用物资和沙包将前后大门以及一楼窗户全部堵死，仅留南面一处空隙。二楼以上窗口堵一半，另一半作投弹和射击用。
    当四行孤军紧锣密鼓地修筑防御工事时，日军也开始进攻。10月27日凌晨5时，日本驻上海海军陆战队司令大川内传七下达了总攻令，由于当时中国军队主力已撤退，日军一路狂飙突进，至上午8时占领北站。上海北站是原524团团部，距离四行仓库仅1500米，杨瑞符接到这个消息后，命令2排排长尹求成“分守要点，坚决阻击，没有命令，不能撤退”。日军上海特别陆战队第2大队在大队长佐野少佐指挥下，继续向苏州河推进，沿途仅遇到一些零星抵抗，一路攻至旱桥，忽然遭到拒守于此的第3连第2排阻击，据说当即被子弹射中倒地的日本兵就有6人。佐野没想到上海竟然还存在有组织抵抗的中国军队，由于摸不清对方虚实，遂下令后退并与友军6大队联系后，准备由两个方向对中国守军进行“围剿”。孤军自然不会坐以待毙，首战之后，尹求成排长于上午10时20分奉命带部队撤回四行仓库，让日军反攻时扑了个空，一无所获。
    旱桥之战让日军警惕起来，第2大队及第6大队皆放慢推进速度，直至下午1时左右才兵临四行仓库。据日军初步判断，认为拒守仓库的中国军队仅为一个连，故而又开始轻敌冒进，只以一个小队从西边沿光复路东进。此时第3连第3排已在日军前进的路上埋伏，待日军逼近，随着排长陈岂凡一声令下，十几颗手榴弹瞬间掷出，日军小队猝不及防，当即被炸得晕头转向，随后机枪步枪响起，子弹一齐射向敌人。日军招架不住，只得后退。

1937年10月27日，上海闸北四行仓库屋顶上，抗击日军的陆军第524团将士
    当天下午6时，日军第2大队、第6大队再次对四行仓库发动攻击，并投入两架装甲车。守军第3连经过顽强抵抗后，由于无法摧毁日军装甲车，被迫撤入仓库继续抵抗，激战中，连长石美豪被日军子弹击射中反弹出的水泥击伤，血流满面，仍手巾敷面坚持指挥作战，直到腿部又被子弹打中才奉命退出战斗养伤，第1营营长杨瑞符则亲自上阵指挥战斗。此时仓库楼顶的十余名士兵在尹求成排长的率领下，向楼下大门外的日军狂扔手榴弹，终于成功将日军击退。
    四行孤军首战告捷，苏州河对岸的中国民众大为振奋，他们不顾危险，纷纷聚集南岸观战，高呼口号为孤军助阵。蒋介石在当天的日记中记道：“我军残留一团兵力于闸北，以示死守，感动中外心理甚大，且表最敬之诚意⋯⋯”
    国旗在飘扬
    四行仓库之所以成为日军眼中一块难啃的硬骨头，除了守军顽强的抵抗意志外，也得益于四行仓库的地理位置。仓库地处苏州河畔，与对岸的英租界仅一桥之隔，桥上就设有英军的工事。仓库本身由钢筋混凝土筑成，一般轻武器拿它没办法，但用重炮又担心误伤英租界，引发国际事件，这让日军进退维谷。
    经过27日一整天的进攻，日军未取得什么实质性战果，遂决定夜间偷袭。10月28日凌晨3时许，日军一个小队沿着墙根悄悄逼近仓库西北角，然后沿着水管与墙角突出部攀爬至二楼，预备由窗口进入突袭。中国方面，谢晋元在安排部署时就考虑到夜间遇袭问题，夜晚也派了士兵值班。果然，日军很快被当天值班的2连3排士兵发现，当场爆发战斗，第2连连长邓英闻声率第2排增援，随之赶来的还有谢晋元在前一天组织的一支约20人的敢死队，在守军英勇顽强的反击下，偷袭日军见无法得手，只能铩羽而归。
    偷袭不成，日军又想采用爆破的方式炸开仓库墙壁，但又被我军第2连第2排排长李春林及时发现，即令士兵投掷手榴弹，日军爆破兵拼命突进至墙角，谢晋元得知后立刻下令位于五楼的迫击炮向日军爆破兵进行轰炸，同时派敢死队进行阻击，千钧一发之际，一名叫陈树生的士兵身绑数颗手榴弹，拉开导火索后由5楼直接跳下，跃入日军爆破点。随着一声巨响，陈树生英勇殉国，而日军的爆破计划也因此被挫败。下午3时，不甘失败的日军将五门平射炮推至仓库外，试图用炮轰开墙壁，毫无悬念的又被谢晋元发现，他当即下令楼上的机关兵开火扫射，机枪居高临下，两条长长的火舌自枪口喷吐而出，日军炮兵处处被动，四散躲避，无法再使用平射炮进行射击。

1937年10月，进攻四行仓库的日军士兵
    经过近两日的激战，四行孤军之英名已响遍大上海，人们知道中国还在抵抗，他们坚信“中国不会亡”。上海的民众将希望寄托在孤军身上，其中包括了女童子军杨慧敏。那个深夜，杨慧敏从英军堡垒走出时，天已破晓，四行仓库完整地呈现在她的视线中。这时，她想到了帮助孤军的方法：“我只望见一座弹痕累累的五层楼大建筑物，看不见人。我又望见这大建筑物耸立在三方太阳旗，一方是英国米字旗的中间，我心里发生一个迫切的企求。为了鼓励上海市的人心，表现我中华民族的凛然正气，四行仓库的屋顶必须飘扬一面青天白日满地红的国旗。”
    27日晚，杨慧敏将一面大国旗紧紧地缠绕在身上，再罩上制服，乘着夜色掩护通过垃圾桥。由于四行仓库四周都被重重铁丝网围着，杨慧敏只能沿着铁丝网爬到缺口处，再由窗口爬进去。此前谢晋元与杨瑞符已接到杨慧敏要来献旗的消息，故而当杨慧敏抵达仓库时，他们皆前往迎接。杨慧敏将已被汗水浸透的国旗交给谢晋元，在场官兵见到久违的国旗，无不感动落泪。谢晋元则严肃地对杨慧敏说：“勇敢的同志，你给我们送来的岂仅仅是一面崇高的国旗，而是我们中华民族誓死不屈的坚毅精神!”

1937年10月28日，上海女童子军杨慧敏冒死向坚守四行仓库抗战的第88师262旅524团谢晋元孤军敬献国旗前的留影
    前两日因备战作战一直未停歇，以至于1营官兵很多还不认识谢晋元，这天晚上8点，杨瑞符将谢晋元正式介绍给全营军官，明确部队指挥权。谢晋元向将士们表示，为保卫国家、挽救民族危亡，使子孙后代不至于为亡国奴，“我谢晋元也和大家一起共同坚守这最后阵地，绝不会抛弃大家，自己一个人跑掉。我将和你们一道与仓库共存亡，坚守在这里，战斗在这里，牺牲在这里!”随后吩咐准备升旗。电影《八百壮士》(柯俊雄、林青霞主演)中，四行孤军升旗一段拍得相当细致，谢晋元命令所有士兵立正，伴随着号手吹奏起《国旗歌》的旋律，国旗在一根长长的大旗杆上缓缓升起，正式而隆重。然而这只是电影进行的艺术处理，1937年的四行仓库，升旗仪式远没有那么隆重的排场，据杨慧敏回忆：“因为屋顶没有旗杆，临时用两根竹竿连接扎成旗杆。这时东方已现鱼肚白，曙色微茫中，平台上站了一二十个人，都庄重地举手向国旗敬礼。没有音乐，没有排场，只有一两声冷枪响，但那神圣而肃穆的气氛，单纯而悲壮的场面，却是感人至深的，我一辈子永远不会忘记。”
    28日夜晚，蒋介石的日记中再次提及四行孤军：“闻彼(宋美龄)谈上海各国司令对我军撤退计划之成功，与闸北仍留孤军奋斗之英勇敢死精神，言时英国司令为之声泪俱下，敬仰我军不置。”
    “八百壮士”英名传
    冒死进入仓库的也不止送国旗的杨慧敏，还有想对谢晋元、杨瑞符等孤军指挥官进行采访的新闻记者。不过鉴于形势复杂，前往仓库的外来人员也不免有日军特务的可能，谢晋元、杨瑞符因身在指挥岗位不便相见，采访便由机关枪连连长雷雄出面应付。与记者见面后，雷雄将两张纸条交给记者，一张由谢晋元所写，内容为“余一枪一弹决与倭寇周旋到底”，另一张由杨瑞符所写，内容为“剩一兵一卒誓为中华民族求生存”。采访中，记者询问坚守仓库的人数时，雷雄依谢晋元之意，宣称有800守军，此消息经各大报纸刊登，“八百壮士”之名响遍全国。
    10月29日下午，围困四行仓库的日军在第12大队一部以及四辆战车的支援下，再次发动强攻。守军依托工事顽强抵抗，双方激战一个小时，日军依旧不能越雷池一步。夜幕降临后，日军利用夜色作掩护使用掘土机挖掘地道，又被我军及时发现，谢晋元决定利用照明灯防范，一旦发现哪有日军，照明灯就集中光线引导守军射击，致使日军的地道计划再告失败。30日一整天，大川内传七亲自督战，日军先后组织了两次进攻，均未取得任何进展。同一天，蒋介石也向四行孤军下达了一个新命令，他在当天日记中写道：“本晨回京祷告后休息，对前方阵地未稳定以前常用怀念，尤以闸北四行库之谢元晋(老蒋笔误)部进退生死为念，决定撤退，因其目的与任务已经达成也。”深夜12时，坚守仓库的谢晋元接到这道由第88师副师长冯圣法转达而来命令——“着于本晚12时经过英租界退出四行仓库”。

1937年10月31日，向公共租界撤退的四行孤军
    谢晋元即与杨瑞符商讨撤退方案，最终决定由伤兵先行暗自退出，第1连以一排兵力收容部队，经西藏路向英租界撤退。谢晋元率领机关枪连及第1连之一部按次撤退。最后撤离的是第2、第3连，而杨瑞符则在第2连之排尾、第3连之先头随部撤出。自31日凌晨起，孤军依此方案逐次撤退，日军指挥官大川内传七误以为是中国军队反攻，遂下令炮兵队仓库实施轰击，杨瑞符在穿越日军火线时，左胸被子弹射中，身负重伤，但部队总算在凌晨2时左右全部抵达英租界。大川内传七随后下达总攻命令，日军于凌晨3时许突入四行仓库，但此时孤军已全部撤离，日军得到的只是一座空空如也的仓库。
    蒋介石31日的日记中，第一段就是对四行孤军的赞誉：“谢晋元部死守闸北一隅，用以精神打击敌军之一道，今其任务与目的已达，故令其荣誉之撤退。为主帅者，爱惜所部与牺牲所部，皆应有一定限度，至此乃可不作无为之牺牲，是乃置之死地而后生也。”
    中国不会亡
    四行仓库一战，孤军在淞沪战场的败局之下，以艰苦卓绝之抗战精神，顽强的抵抗意志，坚守阵地四昼夜，使全国日趋低迷的士气为之一振，是为淞沪会战后期最振奋人心之役。战后，国民政府明令第524团第1营全体官兵各升一级，并于11月17日授予谢晋元、杨瑞符各一枚青天白日勋章，以示嘉奖。
    此役伤亡人数在中日双方的记载中有很大落差，据国军方面记载，第524团第1营伤亡计37人，毙伤日军约200人，击毁战车2辆。日军方面则说打死打伤中国守军630人(守军总共只有四百余人)，日方重伤3人，轻伤24人，无人阵亡。事实真如此吗?据参与进攻四行仓库的日军上海特别陆战队第10大队(大队长土师喜太郎中佐)战史显示，在10月30日的战斗中，一名叫田中士陆的曹长被国军击毙。这至少能说明，日军在进攻四行仓库时不仅有人阵亡，还至少死了一个少尉军官!中方宣称的毙伤200人固然有所夸大，但也绝非如日方所说的什么0阵亡。

四行孤军被扣押英租界后，每天仍然坚持出操。图为被扣押在租界的孤军营士兵
    四行孤军撤入英租界后，遭到英军缴械，随后被扣押于余姚路的意大利兵营。1941年4月24日清晨，谢晋元在照例出操时遭到被敌方收买的叛徒刺杀，不幸殉国，噩耗传出，举国哀痛。杨瑞符因撤退时负伤转入医院治疗，逃脱了被扣押的命运，但他在1940年2月因患肺炎，不幸病逝于重庆宽仁医院。太平洋战争爆发后，日军攻入英租界，孤军营官兵皆被敌人所俘，随后被送往各地做苦力，最远的直抵太平洋上的新几内亚。然而孤军的抵抗仍未停止，不少人冒着生命危险逃亡，几经辗转归国后重新拿起武器奔赴抗日战场。在艰难的卫国岁月里，四行孤军是不屈的象征，他们的事迹被谱写成一曲《中国不会亡》(后改为《中国一定强》)，传遍大街小巷。这首壮歌，一直传唱至今：
    中国不会亡，中国不会亡，
    你看那民族英雄谢团长;
    中国不会亡，中国不会亡，
    你看那八百壮士孤军奋守东战场。
    四方都是炮火，四面都是豺狼，
    宁愿死不退让，宁愿死不投降。
    我们的国旗在重围中飘荡!
    八百壮士一条心，千万强敌不能挡。
    我们的行动伟烈，我们的气节豪壮。
    同胞们起来，快快赶上战场，
    拿八百壮士做榜样。