李继迁用和平的方式得不到夏州，复进扰边郡，攻西蕃睡泥族，俘700余帐，接着用兵清远军，以图打通进攻灵州的道路。公元996年正月，宋政府派白守荣率部护送40万粮草接济灵州，继迁于浦洛河击败宋军，俘获全部粮草，5月又进围灵州，屯兵不去。宋太宗遂决定大规模攻讨，亲自部分诸将，李继隆出环州，丁罕出庆州，范廷召出延州，王超出夏州，张守恩出麟州，五路进攻，直抵平夏。李继迁利用宋军粮运艰难，队伍步调不一，采取灵活机动的游击战术，使宋军找不到主力作战，结果被拖得疲惫不堪，无功而还。
    公元997年宋太宗死，真宗赵恒即位。史载真宗“方在谅暗，姑务宁静”，一些大臣也要求采取“屈己含垢，以安万人”的策略。（19）李继迁以此为契机，再次“遣牙校李光祚至京修贡，表求蕃任，意不得夏州不已也。”（20）于是真宗答应李继迁的要求，命内侍右班都知张崇贵为册封使，授继迁为夏州刺史、定难军节度使、夏银绥宥静等州观察处置押蕃落使，复赐姓名，加食邑千户，实封300户。在继迁的不懈努力下，归属宋朝达十五年之久的银夏疆土又重新回到拓跋李氏的手中。但李继迁在长期的军事斗争中，逐渐认识到宋王朝外强中干，已不满足对“故土”的恢复，而是在恢复“故土”后，进一步向外扩张割据势力，把军事斗争矛头直指宋朝西北军事重镇灵州，腐朽的赵宋君臣则对灵州弃守举棋不定，议论纷纷。公元1002年3月，宋朝援军还在行进途中，李继迁大集蕃部，一举攻克灵州，易名西平府。他认为“西平北控河朔，南引庆凉，据诸路上游，扼西陲要害，若缮城浚濠，练兵积粟，一旦纵横四出，关中莫知所备。”（21）故都而居之。
    攻占灵州的第二年十月，李继迁采取声东击西的战术，扬言分屯骆驼、东箱两路，入攻环庆，而暗中移兵攻取西凉府。继迁攻下西凉府，不免志骄意满，归附宋朝的吐蕃大首领潘罗支乘其不备，向他发动突袭，继迁中流矢，逃回西平，第二年因伤重死去。
    三
    李继迁中流矢后，伤势日重，他自度生命垂危，便召来儿子德明等叮嘱后事，“尔当倾心内属，一表不听，则再请，虽累百表不得，勿止也。”（22）李继迁临终前之所以一反常态，要德明依附宋朝，确立对宋和好的基本国策，其一、他在几年前就定下了向西发展，“西掠吐蕃健马，北收回鹘锐兵”的方略，对宋和好后，方能腾出手来向西用兵。其二、他看到党项政权羽翼还未丰满，其实力还不足以与宋、辽争雄，暂时称臣讲和，以屈求伸。其三、当时夏境灾荒，拓跋政权一度出现不安定的因素，如1003年9月，“夏州教练使安晏与其子守正来归，且言贼境艰窘，惟劫掠以济，又籍夏、银、宥州民丁壮者于河外，众益咨怨，常不聊生。”（23）对宋和好，既能取得经济上的利益，度过灾荒，又能阻止蕃部族帐的叛逃。其四、当时宋朝确立“以夷制夷”的方略，除了授吐蕃大首领潘罗支为盐州防御使兼灵州西面都巡检使，与其结成攻夏联盟，还“遣使谕秦陇以西诸戎，使攻李继迁”。这种“以夷制夷”的方略也取得了明显的效果，李继迁就是被潘罗支射成重伤的，为了使德明能够“负荷旧业”，必须与宋和好，破坏二者之间的联盟，这样不仅可以减轻河西吐蕃与沿边蕃部的压力，而且也有利于对其用兵，可谓一箭双雕。
    就北宋而言，也同样需要与西夏德明集团和睦相处。宋真宗即位不久，即从宋朝本身利益出发，大力贯彻太宗时已开始的“守内虚外”政策，以安定国内统治秩序为主要任务。公元1004年“澶渊之盟”成立，宋辽关系出现重大转折，在赵宋统治者看来，岁用银10万两、绢20万匹交换来的和平是廉价的，这不能不对宋夏关系发生影响。为了进一步贯彻“姑务羁縻，以缓争战”的策略，便迫不及待地向德明进行招抚。以上种种因素，构成了宋夏“景德约和”的条件。
    “景德约和”订立之前，双方进行了一系列准备工作，1004年（景德元年）初德明嗣位，3月宋鄜延钤辖张崇贵移书德明，“谕以朝廷恩信”。德明虽急切需要同宋朝约和，但为了讨价方便，“遣使报称未葬，难发表章，请俟释服禀命”。（24）既答应约和，又表现出不急于约和的样子。随后张崇贵又向真宗建议，派遣大臣到边界召德明亲信张浦等具体商讨有关议和问题，真宗“旋赐诏德明，令张崇贵与汝期约商议”。（25）在这期间，德明为了进一步加重谈判的法码，遣使契丹，请求册封；再次用兵西凉府，诱杀潘罗支，攻扰边州，下宋朝青城。直到1005年（景德二年）6月，他才认为议和时机成熟，“谋之张浦曰：先王遗命，即应表闻，缘降之太易，彼将轻我，公兵复西凉，国威已振，请之，此其时也。”（26）乃遣王旻以继迁遗言奉表入献。
    宋真宗见表后，赐王旻锦袍、银带，并遣侍禁夏居厚赉诏答谢，同时命阁门通事舍人焦守节告谕张崇贵，让他向德明正式提出议和条件。据《长编》卷60景德二年六月辛卯条载，宋政府首先要求德明履行七事：（1）归还李继迁时占据的灵州疆土；（2）德明居地必须限于平夏范围，换言之，西夏政权不准向外扩张领土；（3）西夏遣子弟宿卫京师，即送亲属作为人质；（4）送还被俘的宋朝官吏；（5）解散西夏的蕃汉军队；（6）释放被俘获的宋朝兵民；（7）如果边境上发生纠纷事件，要服从宋政府的处理。其次，在德明答应履行上述七项条件后，宋政府才能满足德明五件事：（1）授德明为定难军节度使，封西平王；（2）赐金帛缗钱4万贯两匹、茶2万斤；（3）给德明发给内地节度使薪俸；（4）允许西夏进入内地贸易往来；（5）宋朝撤销青白盐内输禁令。
    张崇贵将议和条款提交给德明使者王旻后说，“如能顺命，即降恩旨”。（27）德明心中很清楚，如果全部答应宋朝的议和条件，等于将西夏政权限制在平夏范围，完不成继迁留下的向西发展的遗嘱。因此“使张浦诣崇贵面议，但多邀求，不肯自为誓约也。”（28）其邀求具体表现在两个方面，其一、坚持“先赐恩命，徐议之”；其二、明确表示不同意归还灵州和送子弟入质，但宋朝则坚持要求归还灵州及遣子弟入质。这样使和谈一度出现僵局，宋朝“以赵德明誓约未定，即命向敏中自知永兴军改为鄜延都部署兼和延州，使经略之”。边界气氛骤然紧张起来。